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美日饲料业对中国饲料业转型升级的启示

来源:www.palidc.com 点击:1456

首先,中国已经成为世界上最大的饲料生产国和全球饲料市场的主要增长引擎。2010年,中国首次超过美国成为最大的饲料生产国和销售国,占全球份额的24.64%。与此同时,中国已经成为全球饲料市场增长的主要引擎。过去12年,全球饲料生产的年均复合增长率为1.62%,其中美国、欧盟和日本的增长率分别仅为0.81%、1.46%和0.11%,而中国的增长率分别为8.4%,对增长的贡献最大。

2。中国工业饲料的理论最大市场容量约为4.5亿吨,是目前工业产量的2.5倍。饲料工业的增长可分为四个驱动因素:肉类、家禽、蛋类和牛奶的人均份额、人口、饲料比率和工业饲料渗透率。肉、禽、蛋、奶人均份额的增加和工业饲料普及率的提高是中国饲料工业增长的主要驱动力。根据静态计算,中国工业饲料的理论最大市场容量约为4.5亿吨,是目前工业产量的2.5倍。

3。毛利率低是全球饲料行业的共同特征,中国饲料企业已经具备一定的国际竞争力。

(1)饲料行业的“低壁垒、低毛利”一直受到资本市场的批评。然而,在分析了国外代表性饲料企业的盈利能力后,我们发现我国饲料企业所谓的“低毛利”与数百年来赢得竞争的优秀饲料企业相对接近。这表明,饲料行业作为一个加工业,其利润水平在一定程度上是由其行业属性决定的,具有行业共性。

(2)从全球60强饲料企业来看,中国大型企业与国际饲料巨头的规模竞争力差距正在缩小。

(3)在与国际饲料巨头的面对面对抗中,中国饲料企业表现出了一定的竞争力。以亚洲增长最快的越南饲料市场为例。由于其巨大的市场潜力,越南饲料市场聚集了强大的饲料巨头,如布冯(郑达)和嘉吉。在如此激烈的市场竞争中,中国新希望和东方希望等饲料企业的本土市场份额近年来都进入了领先梯队。

4。通过对美国和日本水产养殖发展历史的研究,我们发现两国水产养殖的发展道路非常相似。它们都具有以下显着特点:

(1)水产养殖的发展长期以来伴随着一个大规模的过程,但在水产养殖发展的早期阶段,这个过程的速度相对较慢。

(2)自20世纪80年代以来,美国和日本的水产养殖规模扩大进程加快,在其发展历史上,特别是90年代,进入了大规模的扩大进程。

(3)随着规模化进程的加快和专业化的推进,最典型的代表是分段育种模式的出现。

5。20世纪80年代美国、日本等国家出现水产养殖(家禽养殖)加速规模化进程的主要原因如下:

(1)20世纪80年代美国、日本、欧洲等发达国家和地区的肉、禽、蛋、奶国内消费开始达到饱和。下游肉制品消费市场的饱和导致上游水产养殖(家禽养殖)的畜牧业规模停滞,行业竞争加剧。为了缓解行业竞争压力,实现经济效益最大化,农业企业的重心从“分享整个行业的增长”转向“调整结构”,试图通过内部规模和专业化降低生产经营成本,提高经营效率。

(2)在大规模水产养殖(家禽养殖)过程中,除了触发因素从“共享产业总量增长”向“调整结构”转变之外,订单农业模式的广泛应用和养殖技术的创新也成为大规模专业化过程中的重要助推器。迄今为止,美国订单农业在农业中占据主导地位,占主要农产品的67%-80%。

6。受t影响

(2)在此过程中,大多数饲料企业和养殖企业开始采用纵向一体化模式,逐步实现产业链的结合。大多数饲料加工厂已逐渐从利润中心转变为纵向一体化企业的成本环节,成为畜产品和食品公司集约化生产的一部分,饲料产品已转化为内部消化。大型水产养殖企业逐渐减少从国外购买商品饲料,转而使用自己的饲料部门,导致该行业商品饲料生产比例下降。

(3)美国原来专门从事商业饲料生产的企业也积极与下游农业和食品加工企业进行合资和重组,以提高其竞争力。这些商业饲料厂现在已经逐渐过渡到合同和订单生产,特别是美国最初的合作饲料厂,它们已经逐渐成为当地合同生产的一个环节,为当地农民服务。因此,合同生产和订单生产也成为美国饲料生产的另一种重要方式。

7。借鉴美国、日本、欧洲等国家和地区的发展经验,结合中国的产业历史背景,试图展示国内水产养殖(家禽养殖)和饲料工业的未来演变路径:

(1)随着城市化进程的推进,劳动力成本的上升和个体农户的逐步退出,国内水产养殖(家禽养殖)的发展也伴随着一定的规模过程。同时,中国水产养殖业(家禽养殖)将借助后发优势,直接引进国外订单养殖模式和先进养殖技术,这将有助于提高中国规模化、专业化养殖的速度。事实上,这种规模过程已经反映在中国近年来的水产养殖(家禽养殖)中。

(2)与美国、日本、欧洲等发达国家不同,当下游消费需求尚未达到饱和时,中国目前的扩大进程正在向前推进。美、日、欧等发达国家的经验已经告诉我们,由“下游需求饱和”刺激的企业利润最大化的经济动机是加快规模扩大和专业化进程的第一推动力和最大推动力,而订单农业模式和农业技术创新则更多地起到助推器或润滑剂的作用。在只有后两种推动力的情况下,中国仍然缺乏与上世纪八九十年代美国、日本和欧洲相似的高水平规模和专业化进程。如果我们沿着美国、日本、欧洲等国家水产养殖(家禽养殖)的发展道路,我们相信,我国水产养殖(家禽养殖)的大规模专业化进程很可能发生在国内对肉、禽、蛋、奶的需求达到饱和的时候。驱动力主要来自企业生存和发展压力下的变革需求和资源整合。因此,国内水产养殖要达到美国的规模和专业化水平还有很长的路要走。

(3)适度规模是发展商品饲料生产企业最有利的工业环境。过度分权就像30年前的中国,而大规模管理就像今天的美国。这种规模化过程的前端和后端都不利于商业饲料生产企业的发展。只有中等规模的中间才是商业饲料企业的天堂。

(4)经过数百年的行业竞争和淘汰,美国、日本、欧洲等国家的饲料行业目前以产业链整合企业或与下游农民密切相关的农民合作社位居世界前列。这告诉我们,从中国饲料行业的长远发展来看,集成产业链的饲料企业更有可能做大做强,这也是行业的长期发展趋势。

(5)同时,在世界顶级饲料企业中,仍然很少有优秀的专业商业饲料企业。同时也告诉我们,在我国水产养殖业向美国和日本那样的高规模发展的漫长过程中,国内专业的商品饲料生产

(3)根据国际经验,泰森食品(Tyson Foods)在水产养殖规模较大的情况下实施集成产业链管理,巴西食品(Brasil Foods)在适度规模下实施集成产业链管理,Nutraco(Nutraco)实施专业水产饲料管理,都充分证明了饲料行业中可以开采生长种群。然而,从“行业总产量×市场份额”的增长逻辑来看,国内优秀饲料企业可以通过抢占竞争对手的市场份额来平抑行业波动,获得良好的增长。换句话说,国内饲料行业也可以挖掘成长股。

9。根据国外历史发展经验和中国水产养殖业及饲料行业未来发展趋势,我们对以下经营模式的饲料企业未来的投资机会较为乐观:

(1)美国、日本、巴西等国家饲料行业的历史发展经验表明,在高规模和中等规模的市场环境下,综合产业链管理的企业都能取得良好的增长。此外,中国产业链整合管理的领导者山东六合集团和广东石闻集团的历史发展,充分证明了这一点在中国的市场环境中。因此,展望未来,无论是在当前下游水产养殖适度规模扩大的过程中,还是在未来高度规模扩大的市场中,都期望饲料企业能够进行产业链整合运作,实施有效管理。

(2)国外水产饲料行业领导者Nutreco的历史发展经验也表明,专业商业饲料企业在适度规模的下游养殖市场环境中,通过抢占竞争对手的市场份额,可以实现更好的增长。与Nutreco类似,海达集团过去也沿着同样的专业发展道路实现了高速增长,其在国内水产饲料中的市场份额从2007年的3%大幅上升至2011年的10%左右。展望未来,中国水产养殖业要达到美国的规模和专业化水平,还有很长的路要走。因此,国内专业化商业饲料企业未来仍有很大的发展空间。我们相信,我们可以依靠产品技术和营销服务的差异化优势,通过有效抢占竞争对手的市场份额,实现专业化饲料企业的可持续发展。

10。随着新修订的《饲料和饲料添加剂管理条例》及配套法律法规的实施,行业准入门槛进一步提高。在产能明显过剩、产出增速放缓的背景下,中国饲料行业的“洗牌”将在未来一段时间内继续加快。突出表现为:竞争加剧,利润下降,饲料企业数量逐渐减少,企业间出现兼并重组,产业集中度明显提高。

(1)2013年,全国商品饲料总产量首次下降0.6%。1993-2003年十年间,配合饲料、浓缩饲料和添加剂预混料的年增长率分别为5.7%、27.5%和21.9%。在过去的十年里,这一比例已经上升到7.8%、8.4%和5.1%。从2009年到2013年,有明显的差异。配合饲料年均增长率保持在7.2%的中高水平,浓缩饲料年均增长率降至2.2%,添加剂预混料年均增长率仅为1.35%。

(2)根据《2013全国饲料工业统计资料》,2009年至2013年,全国饲料加工企业(包括精料补充生产企业)数量分别为家、家、家、家和家,企业数量逐年减少分别为1448家、72家、57家和745家。根据农业部发布的最新数据,2014年有7061家饲料企业,一年内淘汰了3000多家饲料企业。

(3)近年来,与实际产量相比,新建饲料厂的设计生产能力一般不到40%。2013年,中国工业饲料生产能力约为5.37亿吨,而产量仅为1.93亿吨左右,产能利用率为35.6%,连续两年下降。

(4)从企业情况来看,中国饲料企业(集团)的产量和规模已经占据了全国的一半。从2010年到2013年,共有18家、24家和25家饲料企业生产

前100家大型饲料企业总产量为1.28亿吨,占中国饲料总产量的68%。可以预测,未来饲料企业数量将进一步减少,企业平均规模将进一步扩大。

(6)根据美国和日本的经验,在下游水产养殖高度集中的市场中,产业链整合程度高的饲料企业更有可能拥有成长股,而专业化和产业链整合程度低的商业饲料企业更有可能成为循环股。根据巴西的经验,提前在产业链中运营的饲料企业可以在下游水产养殖的中等规模市场中实现良好增长。根据世界着名水产饲料生产企业Nutreco的发展经验,专业商业饲料企业也可以通过技术或营销服务等差异化竞争优势抢占市场份额,在适度规模的市场中表现出良好的增长。

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